ถ้าหุ้นใหญ่ ถ้ามีคนถือ 70% – 80% หากเราต้องการเงินเราจะขายให้ใคร? ขายไม่ได้เพราะว่า ประวัติที่มันเกิดขึ้นมันเพิ่งเกิดขึ้นในระยะสั้น มันไม่ได้เป็นหุ้นที่เป็น blue chip ตั้งแต่ในอดีต แล้วจะทำยังไง

สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือ หุ้นตัวนั้นต้องการใช้เงินเพราะต้องการใช้เงินต่อเงินในธุรกิจเดียวกันอยู่กันแบบนี้ด้วย

ต้องการใช้เงินก็ใช้วิธีการขายบนกระดาน ขายบนกระดานแล้วสภาพคล่องมันจะพอได้ยังไง ลองคิดดูว่าว่าสภาพคล่อง 50 -100 ล้าน มีอยู่แล้ว แล้วถ้าสภาพคล่อง 4-5 พันล้าน สภาพคล่องจะเกิดได้ยังไง ไม่มี ถ้าคุณไม่ได้ติดต่อกับกองทุนหรือรายใหญ่ที่จะโยนกันเอง ฉะนั้น มีคีย์ผิดบ้าง ใช้เงินบ้าง ให้เพื่อนไปรับซื้อในราคาที่ถูกกว่าบ้าง หรือมีนักลงทุนที่สนใจมาซื้อบ้าง เผอิญนักลงทุนที่สนใจไปเปิดบัญชี เงินสด (Cash Account)

บัญชีปัจจุบันมี 3 แบบ

• บัญชีเงินสด (Cash Account) วางเงินไว้กับโบรกเกอร์ 20% ก็ซื้อหุ้นได้ก่อน จากนั้น ต้องโอนเงินเต็มจำนวนภายใน 3 วันทำการ (T+3) หลังจากวันซื้อถ้าเราไม่โอนภายในเวลากำหนดจะโดนค่าปรับ ขายหุ้นก็ได้เงินเข้าในแบบเดียวกัน

• บัญชีแคชบาลานซ์ (Cash Balance) ใช้เงินสดฝากไว้กับโบรคเกอร์ก่อน จึงจะซื้อหุ้นได้ ซื้อขายได้เท่ากับเงินที่เราฝากเข้าไปในบัญชีเท่านั้น และเงินที่อยู่ในบัญชี ถ้าเราไม่ได้นำไปซื้อหุ้นก็จะได้รับดอกเบี้ยด้วย

• บัญชีมาร์จิน (Margin Account) บัญชีที่สามารถกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์มาซื้อหุ้นได้ แต่จะต้องวางเงินสดหรือหุ้นเป็นหลักประกันการชำระหนี้ในอัตราส่วนขั้นต่ำที่โบรกเกอร์กำหนดไว้ โบรกเกอร์จะคิดดอกเบี้ยที่กู้ไปซื้อหุ้นด้วย วงเงินกู้ยืมที่เราจะได้รับอาจเพิ่มลดตามราคาหุ้นที่เราวางไว้เป็นหลักประกัน ถ้าราคาหุ้นที่เราเอามาค้ำต่ำลงไปมากๆ โบรกเกอร์ก็อาจจะเรียกให้เราเอาเงินมาเติม ไม่ก็อาจจะบังคับขายหุ้น (Force Sell) เพื่อให้ยังคงรักษาระดับอัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำไว้

บัญชีมาร์จิน (Margin Account) กับ บัญชีแคชบาลานซ์ (Cash Balance) ไม่ต้องพูดถึง ก็มีเงินมาฝากกับตัวอยู่ละ หรือฝากแล้วจะเล่นเกินหรือเล่นไม่เกินก็มี MANAGEMENT MARGIN อยู่แล้ว

แต่ส่วนของบัญชีเงินสด (Cash Account)  อดีตเป็นบัญชีที่เราวิเคราะห์วงเงินกับลูกค้าว่า คนนี้มีเครดิต แล้วก็ T+3 กับ T+4 ขึ้นไป สมมติซื้อขายกันวันเดียว แต่ในยุคใหม่ มันมีเกณฑ์ที่เข้มข้นมากขึ้น คือคุณต้องมี Deposit

สมมติเราฝากเงิน 200 บาท จะเล่นได้เท่าไหร่? ก็ควรจะเล่นได้สองเท่าหรือ 1,000 บาท เพราะฉะนั้นสิ่งที่เกิดขึ้นมันก็เกิดบัญชีแบบนี้เกิดขึ้นซึ่งไม่รู้  รู้จักกันหรือไม่รู้จักกัน ซึ่งความบังเอิญที่เกิดขึ้น โบรกเกอร์ก็ปล่อยให้เปิดบัญชี เปิดไปเปิดมา สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือว่ามันมีอาการคนนึงก็คีย์พลาด คนนึงก็มือลั่นมันไปแมตช์กันพอดี พอแมตช์กันสิ่งที่เกิดขึ้นก็คือ หุ้นวันนี้ volume มันก็ทะลักขึ้นมาขึ้นมา คนขายก็ควรจะได้เงินถูกไหม? จริงๆได้เงินหรือเปล่าก็ไม่รู้ ก็ต้องถามผู้ที่เกี่ยวข้องซึ่งอาจจะมีการเรียกประชุม เพราะว่าเวลาคุณขายคุณต้องได้เงินอยู่แล้ว แต่เวลามีคนซื้อคุณก็ต้องจ่ายเงินแต่คนซื้อคือ T+3 มันจะมีเวลาที่เหลื่อมกัน งานนี้ปลาเล็กตกปลาใหญ่ เหมือนกับเราใช้เงิน 20 ตก 100 บาท หรือ 20 ตก 2,000 บาท มันเกิดเหตุการณ์อย่างนี้ได้อย่างไร? แต่ประเด็นที่เกิดขึ้น มันต้องมีคนไม่จ่ายหรือจ่ายเลย ยังไงเกิดอะไรขึ้น?

ประเด็นที่เกิดขึ้นมันมีอยู่ 3 ปาร์ตี้

1. คนขายจะได้เงินหรือไม่? ถ้าเป็นแคชบาลานซ์ ขายแล้วก็เบิกเงินได้เลย หรือแย่สุดก็ T+2 เลย T+2 ไม่ได้ เพราะเราขายหุ้น และราคาเอสคิวด้วย

2. คนที่ซื้อจะหายไปไหม? เพราะในอดีตเคยมีมาแล้ว เชื่อไหมว่าในอดีตเคยเอาบัญชีคนตายมาเปิด เพราะเมื่อก่อนเปิดบัญชีแคช มันไม่ต้องวาง Deposit มันซื้อขายวันเดียวแล้วก็หายไปเลย คนซื้อหายไปรึเปล่าก็ไม่รู้ แต่คนซื้อในทางกฎหมายมีภาระที่จะต้องชำระเงินเพราะตัวเองจัดซื้อ

3. โบรกเกอร์ทำยังไงดี? ด้วยความเสียหายมันเยอะ สมมติคุณไม่ได้ค่าคอม ล้านละร้อยหรือล้านละสองร้อย เพราะเค้าเป็นรายใหญ่ แต่งานนี้สมมติ ถ้าเกิดวงเงินมันเกิดเป็น 4 – 5 พันล้าน Deposit ไว้แค่ 20% ทำยังไง?

คนขายยังไงก็ได้เงิน คนซื้อก็ต้องจ่ายเงิน แต่เมื่อคนซื้อยังไม่จ่ายคนขายยังไม่ได้เงิน ตัวกลางอย่างโบรกเกอร์ต้องจ่ายทั้งสองฝั่งหรอ?

สมมุติเราขายในบัญชีแคชบาลานซ์วันนี้ พรุ่งนี้ก่อน 11 โมงเราต้องได้เงิน
ถ้าอยู่ในมาร์จิ้นก็ปิดบัญชีมาร์จินและถ้ามีการถอนยังไง แต่ถ้าอยู่ในแคช T+3 ก็ได้เงิน แต่เช็คก็ได้ T+2 แล้วสามารถมีการระงับไว้ก่อนได้ไหม? ซึ่งเรื่องนี้เป็นเพียงแค่เรื่องเล่าเรื่องจริงเป็นอย่าไรไม่ทราบ

แต่ถ้าเกิดขึ้นจริงในสถานการณ์ปัจจุบันมันจะเสียหายมากเลย ซึ่งไม่ใช่ความผิดพลาดแต่เป็นความตั้งใจใช่ไหม?